美高美游戏官方网站-美高美游戏4688网址-美高美4588

美高美游戏官方网站-美高美游戏4688网址-美高美4588欢迎光临西安鹏远冶金设备有限公司官方网站!

精炼炉

新闻分类

产品分类

联系我们

公司名称:西安鹏远冶金设备有限公司

地址:西安市未央区三桥新街190号智冠环球商务中心1B1幢909室

联系人:刘先生

座机:029-84513345 029-84410345  

手机:13891839310

邮箱:pyyj_gcb@pymetal.com.cn

Q Q:279851602(李女士)

微信:jilo1815(冯先生)

应聘电话:029-84513345 

网址:yuliiv-rentacar.com


汪建华:9月钢铁市场在供需基本面变化中迎来价值回归

发布日期:2021-09-03 作者: 点击:

   截止8月30日,8月钢铁市场,呈现震荡偏弱的运行态势,钢材综合价格指数下跌164点,螺纹和线材分别下跌168和170点,中板、热轧和冷轧分别跌了165、227和95点,建筑材弱于板材,冷轧强于卷螺,优特钢则是有涨有跌;钢材综合指数均价还是有59点的上涨。62%的澳矿价格下跌24美元,废钢价格指数下跌42点,焦炭价格指数上涨684点。整个8月的钢市,虽基本符合预期,但也有超出预期的地方:
   一是对7月30日政治局会议提及“纠正运动式减碳”的理解超出范围。没想到那个时点的会议有这个提法,更没有想到一些钢铁及投资者把它与纠正钢铁行业限产对号入座,结果导致8月1日2201合约的螺纹期货罕见地大跌333个点,钢材现货价格也随即大幅下跌;
   二是铁矿石价格的反弹与基本面的表现背离程度超预期,而焦煤、焦炭价格上涨幅度也超乎想象;
   三是多空信息博弈激烈程度超预期。一度盛传要加征钢材出口关税的假消息,甚至传出8月25日出台相关政策,9月执行,只要有人传各种政策消息,有人关注,就有人信,有人为此防范可能的风险,所以,大家看到的热轧在几个主要品种中,跌幅是最大的;还有传澳大利亚铁矿出口加征关税、印度铁矿没法出口等假消息,导致8月24日铁矿石期货2201合约价格大幅反弹6.17%。
   诸如此类的“信息”和观点不胜枚举,也导致今年8月的市场,令各方人士曲折难耐。8月钢材综合价格指数22个成交日,12天跌,10天涨,发生8次方向性变化,保持连续同向最短的2天,共有6次,连续下跌时间最长的只有5天,连续上涨时间最长的只有4天, 8月大概率是历史上方向变化最频、最快、最不确定性的一个月。对钢铁人而言,真是万般无奈的一个月,许多人为各种真假“信息”和观点付出了不必要的交易成本,好在2021年8月已经成为过去时了,希望大家9月好运来。
   展望9月,钢铁市场的运行逻辑,要真真切切的回到基本面的表现上来,钢铁市场必将呈现涨跌互现的新格局。
   从需求来看,一个重要的观点是:7、8月宏观面越糟糕,9月改善的动力就越强,钢铁需求环比增长就越有力。大家都非常清楚地看到8月公布的各项宏观数据,一些重要指标均不及预期,比如工业增加值同比6.4%(增速回落1.9个百分点)、社会消费品零售总额同比8.5%(增速回落3.6个百分点)、固定资产投资累积同比10.3%(增速回落2.3个百分点),房屋新开工面积增速下降0.9%、土地购置面积同比下降9.3%,只有出口同比增长19%,是为数不多的亮点,当然制造业投资增速17.3%,两年均增速3.1%,增幅难得地回升了1.1个百分点。应该说,河南省发生的大规模的洪灾、新一波疫情、汽车行业缺芯以及去杠杆的效果进一步显现,是导致7月份经济下行压力加大的主要原因,而8月疫情加重,并在月中达到顶峰,还有缺芯的影响短时间难以解决,继续影响汽车制造和销售,去杠杆并未放松,对8月乃至9月一段时间的宏观经济仍就构成较大的压力。但有一点,7月30日政治局会议强调,做好下半年经济工作,仍要坚持稳中有进的总基调,保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性,统筹做好今明两年宏观政策衔接,保持经济运行在合理区间,到了9月,如果经济再不有所修复,恐怕就难谈稳中求进了。所以,卫健委领导在前期的讲话中提到,要力争在8月底把疫情控制住,截止27日,自8月16日本土确诊病例首次下降以来连续12天下降,27日只有1例,基本如期实现目标,9月经济活动必将恢复。截止27日,8月1日以来新增地方债发行5787亿元,创年内单月新高,其中专项债发行4741亿元,已公布9月地方债5097亿元,发行明显加速。整体而言,9月宏观面环比将有显著的改善,有利于提振钢铁消费的环比增长。
   8月27日,反映国际经济先行指标的波罗的海指数BDI,继续创了2008年9月25日以来的历史新高,达到4235点,说明全球国际经济和贸易依然处于复苏的态势中;中国出口集装箱运价指数也创了3079.04的历史新高,说明海外需求仍保持不错的态势,也说明中国制造在全球供应链中的作用依旧不可或缺。
   海通高频同步指标显示,8月较7月生产和消费同比(两年平均)有所走弱,出口增速回暖。截至 8 月 28 日,8 月生产同步指标更新为 3.92%,7月值为 5.64%;出口同步指标更新为 15.10%,7月值为 13.36% ;消费同步指标更新为2.63%,7月值为5.42%。
   可以肯定的是,随着钢材直接出口动力大幅回落,9月的直接出口或进一步回落,在有效增加国内供给的同时,也给国内市场带来一定的压力。
   从钢联跟踪的周度消费高频数据来看,8月需求回落到3月中旬以来的低点,简单估算的5大品种周度消费量986.22万吨,最近两周逐步回升至1035.71万吨;从钢联跟踪的每日成交的大小样本的数据来看,都有所回升,大样本数据从7月底的周日均428927吨回升到472915吨,增加了10%。
   毫无疑问的是,7、8月钢材需求,无论是环比,还是同比,都出现了显著的回落,而这回落的背后,有正常的季节性回落的影响,也有内、外需非正常回落的因素影响,比如特大水灾、疫情反复以及马来西亚芯片工程停产等等,对供需的影响较大。
   但进入到9月,我们注意到河南灾后重建正全面展开,钢铁需求将会多出一块增量;而随着疫情得到控制,出行限制逐步放松甚至取消,8月抑制的需求将陆续释放出来;另据百年建筑网8月17日的调查,4328个工程项目开工率达到76.89%,较8月初上升了18.48个百分点,随着秋高气爽的季节的到来,施工也迎来最好的时节,工程项目开工率必将进一步上升,钢材需求也将出现季节性回升,叠加前两种特殊情况的消费,即使是考虑到芯片的不利影响,9月需求环比变化要好于正常年份。
   从供应的角度来看,9月粗钢产量或小幅回升但仍将维持相对低位。从钢联的高频数据看,8月底5大产品的周产量1012.94万吨,同比下降78.27万吨,处于近年来的相对低位水平,且自7月底以来的周度均值也就在1012万吨。
   许多人一直怀疑减产的真实性,统计局公布的数据也已清楚地告诉了大家的减产实际情况,钢联调查的7月周度产量均值1043万吨,8月相较7月,简单推算全国月度产量仍然300万吨左右减量,在一定程度上也减轻了9月上中旬的供给压力。
   应该说,7、8月的减产为钢价的相对稳定奠定了基础,很好地贯彻落实了国常会稳供保价的精神,更是避免了钢价的大跌。受需求环比回升和盈利驱动,9月粗钢产量或有小幅回升,但如果按照今年粗钢产量平控的目标,仍要防止明显反弹。因为,按照党中央国务院的要求,今年底明年初要形成实物工作量,意味着年底需求或许仍将维持一定程度,如果一些企业把限产压在年底,或许会导致限产相对集中,进而导致供需不平衡,不利于价格的相对稳定,也会给2022年的冬储带来极大价格挑战。
   从供需平衡的角度看,9月有望加速去钢材库存。8月虽然有3周降库,但累计降幅才32.54万吨,低于预期。通过上述对9月供需的展望,估计9月库存降幅或超过250万吨,库存降幅主要是在建筑材上,整个库存水平较去年同期进一步扩大。
   从原燃材料市场来看,9月铁矿石库存将进一步累积,价格在经历8月阶段性触底、技术性反弹后,将再次进入下跌通道,双焦供需平衡的压力也有望缓解,或冲高回落。
   总之,9月钢铁市场,在钢材需求环比回升,而供给继续保持相对低位的背景下,基本面将迎来进一步的好转,钢价在震荡中应有价值回归的机会,原燃材料价格在供给端进一步释放而需求端受压的背景下,有一定的下跌空间。操作方面,对于钢材,坚持在区域和品种上的价值投资,对于铁矿石,则可逢高无脑做空,对于双焦,或逢高灵活布局趋势空单。

         来源:我的钢铁网


本文网址:http://yuliiv-rentacar.com/news/837.html

相关标签:

最近浏览:

相关产品:

相关新闻:

全天北京pk计划精准版-全天免费北京pk计划-北京pk稳定免费计划 曾道人黄金资料-曾道人正版综合资料-曾道人一码一肖免费大公开 香港马料免费大全559958-香港559808香港开-123开奖直播香港马 百万文字论坛综合资料转载-百万文字综合资料论坛-百万文字论坛转载各坛 澳门49图库开奖结果-49tkcom澳彩开奖结果-49图库澳门彩 银河棋牌网站-8266cc银河棋牌-6663121永发棋牌 澳门威利斯游戏网站-澳门威斯尼斯人官方网站-威尼斯游戏在线平台 精准十码中特免费-三肖六码资料长期公开-8码全天免费计划